Une banque centrale de monnaie numérique, en anglais Central Bank Digital Currency (CBDC) verrait les banques centrales distribuer de la monnaie numérique qui pourrait être échangée contre leur monnaie fiduciaire nationale respective. Dans le cas d’une CBDC américaine, il s’agirait du dollar américain ou, en Russie, d’un « Cryptoruble ». Ces monnaies numériques seraient maintenues sur n’importe quel nombre de réseaux blockchain et proposeraient une série d’avantages différents.
Pour avoir une meilleure idée de l’état actuel de la recherche dans ce domaine spécifique, le Forum économique mondial (World Economic Forum, WEF) a préparé un rapport en mars 2019 qui pose la question suivante : comment les banques centrales explorent-elles aujourd’hui la blockchain ?
Le Canada, l’Angleterre, Singapour et la France en tête de la course
Bien que les banques centrales aient toujours été peu enclines à prendre des risques, un certain nombre de pays différents ont publié de nombreux livres blancs, rapports et enquêtes sur la façon dont la technologie de la blockchain pourrait améliorer leurs opérations. C’est ce qu’écrivent les chercheurs Christian Barontini et Henry Holden dans un rapport sommaire de la Banque des règlements internationaux (BRI) :
Une enquête menée auprès des banques centrales montre qu’une majorité d’entre elles examinent en collaboration les implications d’une monnaie numérique de banque centrale.
La Banque d’Angleterre, par exemple, développe la recherche depuis 2014, en commençant par deux études pionnières.
Dans leurs travaux sur « l’économie des monnaies numériques », un groupe de chercheurs britanniques a conclu que les modèles d’incitation de l’époque constituaient le principal obstacle à une adoption généralisée. Dans un document d’accompagnement, la Banque d’Angleterre a décrit les différences entre les monnaies numériques et les systèmes monétaires traditionnels et a largement décrit les avantages de la technologie. Ces deux documents témoignent d’un intérêt précoce et inébranlable pour les possibilités qu’offrent les cryptocurrences et la technologie DLT (distributed ledger).
En novembre 2018, les banques centrales d’Angleterre, du Canada et de Singapour se sont associées pour rédiger l’un des premiers rapports à grande échelle sur la façon dont les monnaies numériques pourraient améliorer les paiements et règlements interbancaires transfrontaliers. Le trio a constaté que » les paiements et règlements transfrontaliers n’ont pas suivi l’évolution des paiements domestiques et continuent d’être basés sur le modèle du correspondant bancaire, qui n’a pas évolué de manière significative au cours des deux dernières décennies « .
Avec si peu de changements dans le secteur financier, une série de différents projets pilotes de CBDC ont vu le jour qui explorent entre autres le sujet mentionné ci-dessus. Typiquement, ces projets pilotes ont été lancés sur l’Hyperledger Fabric de la Linux Foundation, le Corda de R3, le Quorum de J.P. Morgan, ou une nouvelle itération du réseau Ethereum.
Ashley Lannquist, responsable blockchain du WEF, a dressé une liste complète de ressources pour un large éventail de sujets de recherche.
Le pilote le plus prometteur et la mise en œuvre finale de cette technologie est venue de la Banque de France avec son projet MADRE en 2016. La banque a utilisé une solution basée sur la blockchain pour améliorer une procédure relativement longue dans laquelle plusieurs banques devaient être en contact permanent.
Le remplacement des identificateurs de crédit SEPA (ICS) par « le système alternatif décentralise et automatise le processus de gestion et de partage des ICS avec des » contrats ou programmes intelligents » au sein d’Ethereum et d’autres blockchain qui permettent des transactions automatiques entre participants utilisant des termes prédéterminés ».
Au moment de la publication du présent rapport, les smart contracts » sont utilisés pour émettre 100[pour cent] des ICS dans le système « . Pour les non-initiés, les ICS désignent le mécanisme centralisé par lequel les États membres de l’UE peuvent identifier un créancier sans faire référence à un compte spécifique.
Les 10 principaux cas d’utilisation de la blockchain pour les banques centrales
Les banques centrales du monde entier ont toutes exploré l’itération des technologies des CBDC et de la blockchain.
Le Brésil, par exemple, pilote une plate-forme décentralisée d’échange d’informations (Projet PIER), l’Afrique du Sud envisage la création d’une CBDC pour les paiements interbancaires nationaux (Projet Khokha) et la Suède espère utiliser un CDBC (e-krona) pour devenir une société sans cash.
Alors que de nombreuses banques centrales bricolent avec la technologie de la blockchain plutôt qu’avec une CBDC, le rapport du WEF décrit neuf autres cas d’utilisation potentielle que les banques centrales pourraient mettre en œuvre :
- Chaîne d’approvisionnement en argent liquide
- Financement du négoce
- Connaissance du client (KYC) et lutte contre le blanchiment d’argent (AML)
- Résilience et contingence du système de paiement
- Échange d’informations et partage de données
- Provisionnement de l’identificateur de créancier SEPA (ICS) du client
- Monnaie numérique de la Banque centrale de détail (CBDC)
- Monnaie numérique de banque centrale de gros (CBDC)
- Règlement interbancaire de titres
Chacun de ces dix cas d’utilisation a fait l’objet d’une certaine expérimentation dans le secteur privé. C’est pour cette raison, comme l’affirme le WEF, que de nombreuses banques sont encore marginalisées mais attentives aux évolutions de l’espace.
Le rapport décrit trois niveaux dans l’espace de banque centrale dans lequel les banques d’Angleterre et de France se sont penchées de près sur le sujet et ont lancé des projets pilotes, un autre groupe démographique curieux, mais qui se contente de » surveiller largement l’activité des institutions homologues et du secteur privé « , et un troisième groupe qui ne voit aucun intérêt dans cette technologie en général.